IEDGE – Valoración del riesgo
En este post voy a hablar de los arboles de decisión como una buena herramienta a la hora de realizar una valoración de riesgo.
La técnica de arboles de decisión pretende encontrar una estrategia óptima de decisiones secuenciales que permita maximizar la riqueza esperada. Los pasos a realizar son:
- Paso 1: Construir el árbol: donde el rectángulo representa un nodo de decisión y el circulo representa un nodo de azar
Paso 2: determinar flujos de caja asociados a cada rama del árbol. - Paso 3: Estimación de probabilidades de cada una de las ramas
- Paso 4: Determinar el valor presente de cada una de las ramas.
- Paso 5: Resolver el árbol, partiendo desde los extremos de las ramas hasta llegar al nodo de decisión inicial
¿Cómo valoramos mediante la representación de un riesgo con árboles de decisión?
- Si el nodo es de azar (círculo): se calcula el valor esperado de los eventos asociados al nodo.
- Si el nodo es de decisión (rectángulo): se selecciona la alternativa que maximiza los resultados que están a la derecha de ese nodo
Pongamos un ejemplo:
Un inversionista tiene U$ 25.000. Se le presentan las siguientes oportunidades;
- I1: Invertir ahora los U$ 25.000 con la siguiente distribución esperada de retornos (netos de la inversión): perder U$5.000 durante un período con probabilidad 0,6 o perder U$7.000 durante un período con probabilidad 0,4, caso en el que cierren.
- I2: Si no invierte ahora, puede optar a la inversión I2 al comienzo del período siguiente al actual, con una inversión de U$25.000 o invirtiendo sólo U$1.000 si hizo la inversión I1. Los retornos brutos serían U$100.000 (prob 0,4), U$24.000 (Prob 0,4) y U$18.000 (Prob 0,2).
La representación gráfica es la siguiente:
¿Cuál es la opción más interesante para el inversionista? Quedo a la espera de sus comentarios y en el siguiente post hablaré de las opciones.
Un cordial saludo.
Profesor de Dirección de Finanzas
Nota: Para aprender de una forma práctica y rápida todo sobre la gestión de las operaciones en un departamento financiero y dirigir con éxito el área financiera de una empresa, les invitamos a que consulten la Especialidad Europea en Finanzas Estratégicas donde se formará con los mejores profesores de Europa y Latinoamérica y conocerá las mejores prácticas en el área financiera.
* Los contenidos publicados en este post son responsabilidad exclusiva del Autor.
¡Pronto grandes sorpresas en Facebook, Twitter y Youtube!:
- Síganos en Twitter
- Hágase fan en Facebook (IEDGE – The European Business School es la Escuela de Negocios en español con mayor número de fans.. ¡Averigüe por qué!)
- Acceda a nuestros videos en Youtube
Hector M Aguilar
comento el día 20 de abril a las 4:18 am (#)
Recomendaria la opcion I2 invertir los 25,000 el segundo periodo porque tiene un VAN mas alto que es de $75,000 ( Valor esperado mas alto 100,000 menos inversion $ 25.000) y no tenemos riesgo de perdida.
En I1 el VAN es de 74,000 ( valor esperado 100,000 menos inversion 26,000) mas el riesgo de perdida en el primer periodo.
Aurelio Garcia del Barrio
comento el día 20 de abril a las 1:39 pm (#)
Hola Hector,
Gracias por tu comentario. En el proximo post hablare de las distintas opciones.
Diego Arenas
comento el día 22 de abril a las 3:22 am (#)
Creo que tendré que leer el siguiente post para entender bien este gráfico, aunque de primera instancia siempre poner de forma gráfica las opciones conduce a una mejor valoración de las opciones y en buena medida a mejores decisiones…
Aurelio Garcia del Barrio
comento el día 23 de abril a las 6:59 pm (#)
Lo importante es conocer que existe esta herramienta para valorar el riesgo de una inversion.
Vania
comento el día 23 de abril a las 12:02 am (#)
Es una forma grafica de ver la opciones para invertir . En mi caso me falta recordar como se hace ya que es estadística
Aurelio Garcia del Barrio
comento el día 23 de abril a las 6:58 pm (#)
Basicamnete en el arbol se pintan las opciones posibles con sus probabilidades.
Clara
comento el día 25 de abril a las 4:17 pm (#)
En mi opinión, la mejor opcion sería la combinación de las oportunidades I1 y posteriormente I2 ya que de acuerdo al arbol de desicion presentaría mayores beneficios al final.
Saludos
Francisco Rodríguez
comento el día 07 de mayo a las 6:34 pm (#)
Creo que la mejor opción es I2 ya que la posibilidades de obtener utilidades son altas en comparación al riesgo.
Saludos.
angelquisbert
comento el día 09 de mayo a las 10:34 pm (#)
La opción I2 me parece porque existe la probabilidad de que gane o pierda menos.